金融本科論文

　　隨著我國加入WTO，經濟、金融逐步與世界融合，衍生金融工具的運用逐漸頻繁。下文是學習啦小編為大家整理的關于金融本科論文的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　金融本科論文篇1

　　金融信托業(yè)風險緩沖機制探討

　　摘要：信托業(yè)在逐步成爲我國第四大金融支柱的同時，每時每刻都面臨著難以估計的風險。隨著信托業(yè)第六次整理的完畢，少量信托公司回歸信托自身，發(fā)行了少量的信托產品，隨著信托產品兌付頂峰期的降臨以及國際經濟自身的不波動，信托業(yè)風險將會少量涌現。本文從信托業(yè)應該承當何種風險以及緩沖機制實際的研討動身，自創(chuàng)其他金融范疇的風險防治機制，討論了信托業(yè)風險緩沖機制應歸于何處。

　　關鍵詞：金融信托業(yè);風險緩沖;機制

　　信托業(yè)作爲金融范疇的第四支柱，其自身也和銀行證券范疇一樣，風險就是其運營和管理的主體。任何風險都是與收益相關聯的，風險越大，收益越高，反之，收益越高，那麼風險就會越大。在保證高收益的前提下，盡能夠地消弭風險是必定的追求。

　　一、信托業(yè)承當的風險

　　信托合同中信托項目能否依照合同的要求順利完成，其自身就摻雜著太多的不確定性，而一旦信托項目不能順利完成，就是形成信托公司無法承兌委托人，或許委托人和投資者的資金和投入無法順利發(fā)出，就會給投資人、委托人和受害者形成間接的金錢上的損失。但是這些損失能否應該有信托公司來承當呢?依據《信托法》相關法律規(guī)則，信托投資隨同的風險應該由委托人本人承當，除非是受托人沒有盡到其合理的管理職能和忽略時，風險才由信托公司承當。但是在社會理論中，無論信托公司有沒有違規(guī)的行爲，信托投資發(fā)生的風險均由受托人承當。

　　這是在目前我國信托市場不成熟的狀況下最好的風險處置方式，依據《信托法》第二十五條的相關規(guī)則，信托公司關于委托人的財富有著慎重管理的義務。慎重管理義務是一個較爲模糊的判別規(guī)范，假如信托財富無法順利發(fā)出，而這個損失最終是由委托人來承當的話，那麼就會使得大少數人遠離信托行業(yè)，使得我國剛剛開展起來的信托業(yè)走向消亡。其實不管國際外，信托公司一直間接或直接地承當著信托投資的風險，只不過我國目前信托公司承當風險的方式是顯性的。

　　二、緩沖機制的研討

　　信托公司在爲委托人管理投資資產時，經常同時存在著幾十甚至上百個信托產品，這些信托產品中或多或少地存在著這樣或那樣的風險，與此同時，信托業(yè)的活動水平遠遠比不上銀行業(yè)，因而，一個看似微乎其微的信托產品風險成績能夠給整個信托業(yè)帶來難以意料的風險，猶如亞馬遜的蝴蝶震動了一次翅膀。目前信托行業(yè)的風險管理機制大多需求等到風險真正呈現時才干有所應對，這種風險管理機制關于信托業(yè)來說，其作用遠遠不夠。我們需求的信托業(yè)的風險管理機制是事后的，即風險緩沖機制，使得信托業(yè)和投資者的風險均可以失掉無效的緩沖。目前在理論中曾經停止的風險緩沖機制的次要有兩種。

　　第一，在信托產品被設計的時分就引入緩沖機制，將信托產品中的投資額分爲優(yōu)先償付信托項目預期收益和延后償付信托項目預期收益和能夠的超額收益，這種方式就爲需求優(yōu)先償付的投資者停止了一定的風險緩沖;

　　第二，信托公司停止外部的調劑，經過與投資者簽署一定的合約。將信托公司的固定資產和其他信托產品與其投資信托產品停止交流，這樣就大大進步了信托產品的活動性，將信托委托人的投資產品之間的風險停止工夫上的互換。但是就目前的這兩種緩沖機制來看，并不能很好地處理信托業(yè)的風險成績，還需求更好的風險緩沖機制來降低信托行業(yè)的風險，更好地促進信托行業(yè)的開展。

　　三、其他金融范疇風險應對措施

　　國際的金融范疇各行業(yè)都曾經樹立了絕對較爲完善的風險緩沖機制，這些緩沖機制爲信托行業(yè)緩沖機制的樹立、運轉、監(jiān)管等進程都提供了無力的參考。首先，在證券行業(yè)，成立了證券投資者維護基金無限責任公司，次要用來監(jiān)測證券公司的風險，組織、參與甚至封閉或許破產證券公司的清算任務，對證券公司運轉進程中呈現的風險隱患同有關部門樹立糾正機制等。證券行業(yè)成立了獨立運作的公司對行業(yè)的風險停止預防以及監(jiān)管，有著其波動資金募集來源，關于證券行業(yè)的良好運轉起到了至關重要的作用。其次，保險行業(yè)也成立了保險保證基金框架，這個框架與證券行業(yè)的監(jiān)管形式接近，成立了中國保險保證基金無限責任管理公司，這種專業(yè)化的管理公司大大進步了運作效率，并且也盡能夠地防止了與其他管理保險部門的利益抵觸。此外，這種風險緩存機制也嚴厲地遵照著保險行業(yè)人身保險和財富保險相別離的趨向。最初，在基金行業(yè)的風險緩沖機制中，次要的是風險預備金制度，基金管理公司每個月都會提存一定數量的風險預備金，這些風險預備金寄存于一家托管銀行，次要用于基金公司違規(guī)形成基金持有人的賠付成績。

　　四、信托業(yè)風險緩沖機制

　　鑒于我國金融范疇其他行業(yè)應對風險的一些緩沖機制，結合我國目前信托業(yè)的實踐情形，樹立愈加片面的信托業(yè)風險緩沖機制，對曾經呈現或許行將呈現的風險停止預防和彌補。信托業(yè)次要的風險緩存機制有以下幾種。

　　4.1樹立信托業(yè)的風險緩沖基金

　　正如證券、基金和保險行業(yè)，在信托業(yè)也需求樹立一個風險緩沖機制，參照證券和保險業(yè)的做法，樹立一個信托行業(yè)緩沖基金管理公司，這樣有利于從資金方面處理信托業(yè)的風險與預防和管理的持久機制。由信托基金管理公司作爲發(fā)起人樹立信托風險緩沖基金。當信托公司呈現信托項目沒有依照合同運轉而難以對委托人和投資者停止兌付的時分，信托公司可以向信托基金管理公司提出請求，由信托基金管理公司運用信托基金對信托公司不能完成兌付的信托項目停止收買，這樣信托公司便可以完成對委托人和投資者的兌付，并且信托基金管理公司也可以對其發(fā)出的信托項目停止風險管理，回收信托資產。這種方式可以無效地維護信托投資者的利益。關于信托業(yè)的信托緩沖基金的募集方式，可以經過以下方式處理：第一，由地方財政投入一局部，堅持在固定的比率;第二，從信托公司上繳的管理費中提取一定的比率;第三，允許信托公司發(fā)行專門的風險緩沖金;第四，國度采取委托的方式向銀行或許其他投資機構發(fā)行信托風險緩沖基金，向社會地下募集;第五，信托公司還可以采取發(fā)行一些債券和證券的方式來募集資金。

　　4.2進步信托產品活動速度，構建信托產品的流通市場

　　信托公司的風險經常來源于信托產品的活動性成績，信托產品活動性較差，逐步成爲制約信托業(yè)開展的一個重要要素。但是信托產品活動性差的成績并不能全部歸因于其產品自身，市場成績也是一個十分重要的要素。信托產品活動性差的成績必需經過市場化來處理。次要是使信托產品可以在銀行市場間流通或許在信托業(yè)構建一個可供信托公司和信托產品持有者和投資者參與的信托買賣平臺。信托產品持有者和投資者可以經過信托公司在這個平臺停止買賣，特別是呈現兌付風險的信托產品，持有者可以在這個平臺上停止買賣，產品投資者可以自行停止購置，但是同時保存對信托公司一定工夫的追償權。信托流通市場其歸根結底是在信托零碎外部構建一個信托產品流通市場，從基本上處理信托產品的風險成績，好像證券行業(yè)一樣。信托產品的流通市場的構建會大大進步信托產品的流通速度，進而對信托產品的構造不時停止優(yōu)化，促進信托業(yè)資源的合理配置，完成信托業(yè)與投資業(yè)的良性開展。

　　4.3放慢與銀行資產管理公司的等金融機構協作的腳步，爲信托業(yè)提供牢靠的資金鏈條

　　目前來說，我國信托業(yè)不能發(fā)行金融債券，其融資渠道過于狹隘和動亂。降低信托業(yè)進入銀行的門檻是火燒眉毛的，信托業(yè)應該積極自動的參與到與金融機構的協作中去，應用金融機構間的各種融資方式，翻開信托業(yè)在銀行間的融資渠道，進步信托業(yè)應對風險的才能。信托產品的存續(xù)時期和信托項目期限的不婚配，是構建信托融資多渠道化的重心所在，關于構建可繼續(xù)的信托資金鏈條，是應對信托風險的又一重要方式。假如房地產行業(yè)的資金回流速度繼續(xù)降低，不動產和存量資金就會呈現階段性和暫時性的斷流，而同時信托業(yè)進入兌付的頂峰期，那麼信托業(yè)的兌付風險將會大大進步，這就需求信托業(yè)與資產管理公司停止協作，構成信產品期限和項目融資期限的資金繼續(xù)，緩解信托產品的活動性風險。

　　4.4積極自動地與信托公司停止協作，構成信托保險制度

　　保險公司自身就是在用風險來運營收益，因而，關于如何轉移、躲避和化解風險關于保險公司來說是十分必要的，信托公司也是如此。信托公司可以和保險公司停止協作，單方共同預防風險、躲避風險、處置風險。比方，可以將保險公司作爲擔保人制度逐步引入信托產品中，保險公司對信托產品第三方停止獨立的擔保和保證，相當于給信托產品的持有停止了雙重的保險。在信托公司無法對信托產品持有人停止兌付的時分，可以要求保險公司對其停止償付。將保險制度引入信托產品中的做法不只僅可以大大增加信托公司的運營風險，而且也降低了保險公司的營銷本錢。信托公司可以針對保險公司的特點開收回側重于活動性和平安性的信托產品，這樣便可以吸引較多的保險資金，大大進步信托業(yè)對信托產品的兌付才能和風險緩沖才能。

　　4.5對信托產品停止構造上的變革創(chuàng)新，進步信托產品的技術含量

　　在國外的信托產品風險緩沖機制中，信托產品經常應用差期權和總收益的利率互換等衍消費品對信托產品的風險停止緩沖，在我們自創(chuàng)國外的根底上，可以對信托產品停止如下的改造。第一，關于信托產品的期限停止合理的設置，在少量的信托產品中注重每種產品的兌付工夫差，避免一切的信托產品的兌付期限集中于同一工夫點，加大信托公司的兌付壓力，增大信托兌付風險。第二，仿效證券，設計出各種信托產品的衍生品，這樣就可以起到對沖作用，如此便能和我國目前的股指期貨到達異樣的效果。這種方式將信托業(yè)自身的風險與金融市場的風險掛鉤，經過非保險的方式到達風險緩沖的作用，這是一種無效的嘗試。第三，在開發(fā)信托產品的進程中，應用傳統的的抵押、擔保、保證等方式，在信托合同中參加具有法律效能，到達一定條件自動終止的法律條款。把信托產品的資產管理變成風險管理，降低信托公司到期的兌付壓力。第四，放慢信托產品的證券化，使其可以在證券地下市場中買賣和發(fā)行，進步信托產品的流通功能，同時也將擴展大信托業(yè)的資產規(guī)模。

　　4.6放慢風險緩沖機制的體系建立

　　風險緩沖機制，從基本下去說，就是一定要遵照無效性、謹慎性、獨立性和片面性等準繩，在大的方向上，做到合理合規(guī)、誠信謹慎。同時不能疏忽的是，一切的制度都是人爲停止操控的，每團體的責任都應該明晰，強化信托委托人的風險認識，關于信托業(yè)務中的每項風險都應該停止合理的好心的提示，每一個崗位都應該強化風險責恣意識。出臺一系列的風險規(guī)則，關于風險停止失職盡責的管理和指點。信托業(yè)是我國金融范疇的一個特殊行業(yè)，歷經幾次整理才逐步走向正軌。我們應該看法到即使是單個信托公司的危機也有能夠涉及整個信托行業(yè)，信托業(yè)是一個極容易釀造危機的行業(yè)，我們必需關于信托業(yè)的風險停止預防，樹立完善、長效的風險緩沖機制是必不可少的。所以樹立良好的信托次序，維持信托業(yè)安康開展，任重而道遠。

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　　金融本科論文篇2

　　人民幣國際化的路徑選擇初談

　　【摘 要】本文從三大貨幣國際化的角度動身，尋覓個性及規(guī)律，并結合我國的實踐狀況，找出人民幣國際化進程中能夠遇到的風險與困難，選擇一條合適的人民幣國際化途徑。

　　【關鍵詞】人民幣 國際化 途徑。

　　一、國際經歷自創(chuàng)。

　　1、美元國際化途徑剖析。

　　美元國際化途徑可概括爲:依托全球性貨幣匯率制度使其成爲獨一的國際計價單位、與黃金相反的國際儲藏貨幣;與黃金脫鉤、得到制度根底后， 依賴存量劣勢在世界信譽貨幣體系中處于劣勢位置;弱小的國際政治經濟實力穩(wěn)固并開展了這種劣勢。 美元國際化啟示:

　　(1)弱小的經濟實力是貨幣國際化的根底。

　　解脫殖民統治的美國充沛應用國際外先進的科技和資源，完成了經濟的跨越式開展， 經濟實力決議了美國在布雷頓森林會議中較英國具有更大的自動權，最終確立了美元在國際貨幣中的霸主位置。

　　(2)政府在推進本外貨幣國際化當中發(fā)揚重要作用。

　　1792 年美聯邦就發(fā)布了鑄幣法，宣布完成金銀復本位制度，從而爲美元與其他國度的貨幣兌換奠定了根底。 美國積極推行金元內政，加大海內投資，添加國外美元流通量。

　　2、歐元國際化途徑剖析。

　　歐元的降生是區(qū)內各國協調與協作的后果，歐元降生的途徑分爲三個階段

　　第一個階段樹立的結合浮動制、歐洲貨幣協作基金、歐洲貨幣計算單位(EUA)等，爲歐洲貨幣體系打下根底。 第二階段以《馬斯特里赫特條約》爲標志，爲歐元啟動后施行共同的貨幣政策和趨同的財政政策確定了根本框架。

　　第三階段:即本質性停頓階段，歐元成爲無形貨幣，迅速取代了區(qū)域內流通的12 種貨幣，成爲區(qū)域內獨一合法貨幣，歐元以合法身份成爲國際貨幣，依托貨幣主權聯邦制的強迫力，正是宣告完成了國際化進程。

　　歐元國際化條件剖析

　　(1)經濟條件。

　　歐元作爲一種貨幣代表著面前真實的經濟。

　　從1987 年到 2003年，歐盟15 國 GDP 總額呈上升的總趨向，并且占世界 GDP 的比重維持在22%-24%之間，是第二大經濟體。 黃金和外匯儲藏總量很大，在 IMF 擁有 20%的特別提款權，貿易總量占世界 20%。

　　(2)政治條件。

　　在歐洲貨幣一體化的進程中，法德作爲歐洲最大的兩個經濟體，起到了火車頭、方向盤的作用，是名副其實的軸心國度。 歐盟歷史上假如沒有德法和解的完成，就不會有昔日歐元區(qū)國度的貨幣一致。

　　(3)制度體系。

　　“維納爾方案”，“德洛爾報告”，《羅馬條約》，《馬斯特里赫特條約》，這一系列制度無效保證了歐洲貨幣協作有章可循、有法可依。

　　歐洲貨幣聯盟正是由于有著良好的利益均衡機制，才干無效運轉。

　　3、日元國際化剖析。

　　日元國際化進程是和日元自在兌換、 金融資本市場的自在化同步停止的，后來是迫于美國的壓力，但自亞洲金融危機之后，日本政府希望借助日元國際化帶動國際金融市場的變革， 推進日元的國際化。 日元國際化的啟示

　　(1)積極參與區(qū)域經濟活動。

　　日本后來無視了成爲國際貨幣的地域經濟根底。 中國該當注重立足亞洲，經過參與區(qū)域經濟協作來推進國際的金融變革，使人民幣成爲區(qū)域性國際貨幣。

　　(2)完善的國際金融體系是貨幣國際化的必要條件。

　　后來日本國際金融體系不完善， 使日元在國際上的位置與其經濟大國抽象不婚配。 因而推進人民幣國際化進程必需首先完善國際金融體系， 鼎力開展國際金融市場， 樹立人民幣離岸金融中心。

　　(3)金融次序和貨幣幣值的波動非常重要。

　　“廣場協議”簽署后 ，日元對美元匯率貶值 ，并呈現大幅動搖 ，嚴重毀壞了日本國際金融次序，成爲日本經濟衰退、日元國際化進程停滯的次要緣由。 中國應妥善處置與美元匯率的關系，同時要適時修正外貿和外匯的相關法律， 爲人民幣國際化提供法律上的保證。

　　二、人民幣國際化的途徑選擇。

　　人民幣國際化該當遵照“周邊國際化--亞洲化--國際化”的漸進進程。

　　人民幣周邊國際化是亞洲化的根底，而人民幣亞洲化意味著人民幣與美元和歐元三足鼎立，成爲全球經濟中關鍵的國際貨幣。 因而，人民幣國際化途徑中最根底和最關鍵的階段是人民幣周邊化及亞洲化。

　　(1)人民幣周邊化。

　　人民幣走向國際化的最后階段，應增強與周邊國度和地域的貿易、投資往來。

　　鼓舞在邊境貿易和邊境旅游中運用人民幣停止結算，進而促進人民幣在周邊國度和地域流通規(guī)模。 同時要充沛應用港澳與邊疆嚴密的經貿關系，推進人民幣國際化。

　　(2)人民幣亞洲化。

　　人民幣亞洲化是使人民幣從國際貨幣協作的弱勢轉變爲強勢的關鍵階段： 一是采取簽署國度間或地域間的雙邊和多邊協議的方式與周邊國度(地域)創(chuàng)立自在貿易區(qū)，鼓舞自在貿易區(qū)內成員將人民幣作爲外匯儲藏貨幣并創(chuàng)立亞洲人民幣債券市場。

　　另一渠道是樹立區(qū)域貨幣聯盟，積極主導創(chuàng)立亞洲貨幣體系、亞洲貨幣基金、亞洲貨幣單位和亞洲匯率機制，逐漸提升人民幣的影響力并使之成爲區(qū)域內的主導貨幣，逐漸完成人民幣亞洲化。 第三種渠道則是經過樹立完惡人民幣離岸金融中心并對“一國四幣”成功停止整合，同時積極參與東亞貨幣協作，發(fā)揚主導作用。

　　(3)人民幣國際化。

　　人民幣國際化的目的就是使人民幣成爲國際貨幣。

　　人民幣成爲世界貿易和金融中的價值尺度和買賣媒介后， 不只成爲團體和企業(yè)的儲藏資產，也將成爲政府的干涉資產，即儲藏貨幣的組成局部。 人民幣的國際化到達了初級階段后，人民幣在官方的領取才能和政府間的領取才能都有顯著的加強，中國的政策選擇有了更大的空間。

　　在世界金融事務中，中國將有更大的發(fā)言權，更大的召喚力，在國際市場的進一步整合中發(fā)揚更重要的作用，人民幣在國際中的位置將會愈加穩(wěn)定。

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