金融誠信論文(2)
金融畢業(yè)論文篇1
淺談金融工程對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)策略的影響
資本結(jié)構(gòu)理論基于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，著重研究資本結(jié)構(gòu)中長期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成比例的變動對企業(yè)總價(jià)值的影響。通過查閱相關(guān)資料，我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段對于這一方面的理論有四個(gè)，其主要內(nèi)容如下：一是凈利理論;二是營業(yè)凈利理論;三是折中理論;四是現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論。第四個(gè)理論主要是指美國經(jīng)濟(jì)謝家利亞尼提出MM理論，同時(shí)，還有對這一理論的相關(guān)改進(jìn)策略，通過其他理論的引入進(jìn)行理解。在此，在進(jìn)行相關(guān)理論分析的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)進(jìn)行這一工程技術(shù)如何進(jìn)行企業(yè)成本降低的影響行為進(jìn)行分析，并對于資本結(jié)構(gòu)激勵(lì)體制以及金融工程的改進(jìn)方法進(jìn)行分析。
一、金融工程對融資成本的影響
通過分析發(fā)現(xiàn)，金融工程這一技術(shù)能夠較為巧妙的進(jìn)行企業(yè)融資成本的降低，進(jìn)而不斷提高企業(yè)的整體競爭能力。通過分析發(fā)現(xiàn)，資本結(jié)構(gòu)理論在進(jìn)行這一方面的研究的過程中，往往會將負(fù)債成本看做是小于權(quán)益成本的條件下，往往采用負(fù)債比例的增高，來進(jìn)行加權(quán)平均成本，通過這樣的方法，才能夠不斷提高企業(yè)的價(jià)值。但是，通過實(shí)際證明，我們發(fā)現(xiàn)，這種方法具有較大的局限性，隨著相應(yīng)比例的提高，整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的增大，在進(jìn)行企業(yè)運(yùn)行過程中，也會出現(xiàn)相應(yīng)的問題，然而通過金融工程技術(shù)的運(yùn)用，就可以解決這一問題。通過增加負(fù)債比例以及其相應(yīng)的局限性，可以在一定程度上降低企業(yè)的整體融資水平。
二、金融工程對于資本結(jié)構(gòu)激勵(lì)機(jī)制的改善
從實(shí)際實(shí)施的角度上來講，這只是一種邏輯性的分析，在實(shí)際工作過程中，如何進(jìn)行債務(wù)量的把握才能夠讓管理人員感受到破產(chǎn)的危險(xiǎn)，又不能讓管理人員感受到絕望，進(jìn)而放棄管理工作。就在這種條件下，相應(yīng)的研究人員應(yīng)該進(jìn)行金融工程技術(shù)的運(yùn)用。通過金融工程技術(shù)的應(yīng)用，可以積極促進(jìn)股票期權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施。這一制度主要是指在公司在相應(yīng)的一段時(shí)間內(nèi)對企業(yè)家通過價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的本企業(yè)股票權(quán)利的給予，通過這樣方法，可以在一定程度上對企業(yè)家進(jìn)行報(bào)酬上的補(bǔ)充。通過分析發(fā)現(xiàn)，之前采用的傳統(tǒng)激勵(lì)制度比較重視從外部的因素進(jìn)行相關(guān)壓力的實(shí)施，主要來源于企業(yè)內(nèi)部的壓力、相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督或是市場上的競爭。隨著企業(yè)的管理人員逐漸適應(yīng)這一種情況，并建立相應(yīng)的對策，管理人員從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行關(guān)系網(wǎng)的建立，并取得了一定的優(yōu)勢，這將會直接導(dǎo)致激勵(lì)效果大打折扣。尤其是對于擁有股票的經(jīng)營者，他們在一定意義上來講就是為自己的利益進(jìn)行工作。
三、發(fā)展金融工程對策
要想不斷提高企業(yè)的整體發(fā)展情況，積極完善企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，我國相關(guān)部門人員應(yīng)該積極進(jìn)行金融工程技術(shù)的發(fā)展，在此，結(jié)合其實(shí)際情況進(jìn)行相關(guān)建議的提出，其主要內(nèi)容如下。
(一)不斷完善我國市場均衡價(jià)格體系
要想不斷提高企業(yè)應(yīng)用金融工程技術(shù)水平的提高，首先，我們要進(jìn)一步完善均衡價(jià)格體系，通過這樣的方法，可以在一定程度上為金融工程的發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境。通過分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段一個(gè)好的外部環(huán)境，主要包括較多的內(nèi)容，例如，金融環(huán)境、信用環(huán)境以及與國際接軌的程度等。通過均衡價(jià)格體系的構(gòu)建以及完善，能夠較為積極的促進(jìn)金融價(jià)格的市場化?，F(xiàn)階段，在相應(yīng)的金融產(chǎn)品價(jià)格中，我國的貨幣的匯率并沒有進(jìn)行全面的市場化，這在一定程度上影響到金融工程規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)作用的發(fā)揮。我國相關(guān)部門可以積極實(shí)現(xiàn)匯率的商業(yè)化，進(jìn)而逐步放松對外匯的嚴(yán)格管制。相關(guān)管理人員還應(yīng)該積極進(jìn)行金融市場的開放，進(jìn)而不斷加快與國際接軌的步伐。除此之外，我國相關(guān)部門還應(yīng)該進(jìn)行法制方面的建設(shè)，逐步完善我國金融市場的監(jiān)督機(jī)制，進(jìn)而不斷推進(jìn)我國金融工程的整體發(fā)展。
(二)不斷加強(qiáng)信息方面的建設(shè)
在進(jìn)行金融工程發(fā)展的過程中，我國相關(guān)部門還應(yīng)該積極進(jìn)行信息基礎(chǔ)設(shè)備方面的發(fā)展，尤其是相關(guān)企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，通過這樣的方法，可以為企業(yè)的金融工程發(fā)展提供一定的保障。在此，我國相關(guān)部門十分有必要將信息產(chǎn)業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量，不斷加大對相關(guān)信息基礎(chǔ)設(shè)施的投入，進(jìn)一步完善我國的清算交易體系。除此之外，通過相關(guān)信息基礎(chǔ)工程的建設(shè)，還可以不斷推進(jìn)企業(yè)的電子化發(fā)展，大大提高了市場信息的流通速度，為相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行金融工程建設(shè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
(三)完善金融教育
除了以上措施，要想不斷提高企業(yè)對金融工程的整體應(yīng)用水平我們還要做的一件事就是不斷進(jìn)行金融教育工作的完善，進(jìn)行相關(guān)金融工程方面人才的培養(yǎng)。通過分析發(fā)現(xiàn)，在我國金融工程還算是一個(gè)較為新穎的事物，因此，在進(jìn)行金融教育工作的過程中，相關(guān)部門人員應(yīng)該重視基礎(chǔ)工作的開展。從教學(xué)的角度上來講，金融工程學(xué)算是一門應(yīng)用型的經(jīng)濟(jì)學(xué)，它涉及到各種現(xiàn)代化發(fā)展的理論以及相應(yīng)的工具，現(xiàn)階段，我國這一方面的人才較為缺乏，我們應(yīng)該進(jìn)行相關(guān)教育工作的開展。除此之外，還應(yīng)該不斷加強(qiáng)學(xué)生理論與實(shí)踐的相互結(jié)合，并進(jìn)行國際前沿知識的研究以及散播，通過這樣的方法，才能夠不斷進(jìn)行創(chuàng)新性、技術(shù)性人才的培養(yǎng)。
(四)加強(qiáng)金融創(chuàng)新
在進(jìn)行金融工程應(yīng)用的過程中，相關(guān)部門還應(yīng)該結(jié)合我國現(xiàn)階段的實(shí)際情況，進(jìn)行金融的創(chuàng)新以及應(yīng)用。從金融工程的發(fā)展過程可以看出，在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，對某一金融問題設(shè)計(jì)出一個(gè)最優(yōu)解決方案，其所包含的金融創(chuàng)新，不是在政策或法律調(diào)整后才實(shí)施，而是應(yīng)用創(chuàng)新的思維來規(guī)避不利的政策，以解決實(shí)際的金融問題。在進(jìn)行這一方面發(fā)展的過程中，相關(guān)人員應(yīng)該積極進(jìn)行我國實(shí)際情況的結(jié)合，立足于我國的實(shí)際需求，進(jìn)而不斷促進(jìn)我國的金融工程應(yīng)用的發(fā)展。
四、總結(jié)
綜上所述，金融工程這一技術(shù)的應(yīng)用具有十分重要的意義。他不僅僅能夠不斷降低企業(yè)的融資成本，進(jìn)一步提高企業(yè)的整體效益情況，同時(shí)，還能夠積極促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，因此，我們應(yīng)該重視這一方面的研究。在此，結(jié)合相關(guān)理論進(jìn)行金融工程對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響分析，并結(jié)合我國現(xiàn)階段的實(shí)際情況進(jìn)行相關(guān)策略的提出，希望能夠起到一定的借鑒作用，不斷促進(jìn)我國金融工程應(yīng)用水平的提高，完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
金融畢業(yè)論文篇2
試談我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完善的創(chuàng)新
經(jīng)過近十年，尤其是最近幾年的時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展起來，已經(jīng)開始在銀行信貸融資、第三方支付、P2P等一些領(lǐng)域開始廣泛地被社會大眾所接受，并且開始形成了具有非常顯著競爭力的商業(yè)網(wǎng)模式。仔細(xì)分析互聯(lián)網(wǎng)金融的這種發(fā)展態(tài)勢可以發(fā)現(xiàn)，其根本是在于因特網(wǎng)的普及以及移動終端的不斷發(fā)展。與此同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)信息技術(shù)的不斷發(fā)展以及普及，電子商務(wù)迅速發(fā)展起來，這在某種意義上而言無論是對于社會大眾的支付亦或是其消費(fèi)方式都產(chǎn)生了巨大的影響。而投融資、支付以及消費(fèi)觀念的這種轉(zhuǎn)變，是離不開征信體系的不斷建設(shè)以及完善的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是對目前我國金融體系的一種非常有意義的補(bǔ)充，而征信體系則是現(xiàn)代金融建設(shè)的基石。因此從這個(gè)角度而言，完善征信體系的重要性不言而喻。
一、相關(guān)定義
1.互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融指的是一些相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或者是企業(yè)通過云計(jì)算、移動支付等一些新型的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段來進(jìn)行資金的融通以及支付等經(jīng)濟(jì)活動。從我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式來看，主要有下述四種模式：第一，以人人貸作為主要代表的基于信息平臺的網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展模式，即我們平時(shí)所說的P2P，這種模式解決了那些通過非正規(guī)融資渠道無法得到融資的個(gè)人或者中小企業(yè)對于資金的需求問題;第二，是通過阿里小貸作為主要代表的基于電商交易的大數(shù)據(jù)發(fā)展模式;第三，是基于點(diǎn)上交易作為基礎(chǔ)的以支付寶作為主要代表的第三方支付平臺;第四，是基于第三方平臺而逐漸發(fā)展起來的以余額寶來作為主要代表的金融產(chǎn)品發(fā)展模式。
2.征信
征信業(yè)務(wù)指的是對企業(yè)以及事業(yè)單位等相關(guān)的組織和個(gè)人的相關(guān)信用信息來進(jìn)行采集、整理、保存、加工并且向信息使用者來提供的活動。具體進(jìn)行分析，征信的相關(guān)活動大致包括下面四個(gè)方面的內(nèi)容：第一，是金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等信息的相關(guān)獲得機(jī)構(gòu)向征信機(jī)構(gòu)提供信息使用者的信息的活動;第二，是信息使用者使用征信機(jī)構(gòu)所提供的那些相關(guān)的信用信息的活動;第三，在沒有經(jīng)過信息主體允許的情況下信息主體信息被泄露之時(shí)所進(jìn)行的維權(quán)活動;第四，與之有關(guān)的監(jiān)管部門依照法律對征信機(jī)構(gòu)同其業(yè)務(wù)來進(jìn)行監(jiān)管的活動。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融征信
互聯(lián)網(wǎng)金融征信指的是為了能夠使得互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)過程中所產(chǎn)生的信息不對稱的現(xiàn)象能夠得到消除或者是緩解，盡可能地來減少逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，通過對企業(yè)等相關(guān)的組織以及個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息來進(jìn)行搜集、整理、保存以及加工，并且在此基礎(chǔ)上來進(jìn)行判斷使用的活動。
二、目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系所存在的問題
1.法制體系尚需進(jìn)一步完善
仔細(xì)分析我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會發(fā)現(xiàn)，其是非常復(fù)雜的，而且各項(xiàng)立法與國外發(fā)達(dá)國家進(jìn)行比較還相對比較滯后，這從某種意義上而言使得對其監(jiān)管的難度在無形之中增加了，我國還沒有出臺專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律以及法規(guī)，無論是商業(yè)銀行法還是證券法都沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)邊界來進(jìn)行規(guī)定，所以缺少相應(yīng)的法律依據(jù)。另外，從目前的現(xiàn)行金融征信體系監(jiān)管細(xì)則來看，大部分都是粗線條的，因此在具體的監(jiān)管過程中明顯地看出操作性不強(qiáng)。
2.呈現(xiàn)監(jiān)管過度的苗頭
對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管以及創(chuàng)新的平衡問題的協(xié)調(diào)是對監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行考驗(yàn)的一個(gè)難題。當(dāng)然，在我國的相關(guān)規(guī)定之中對于分類監(jiān)管的框架是有明顯分類的，也確立了適度監(jiān)管的原則，然而無論是從目前銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會還是央行所出臺的一些監(jiān)管細(xì)則來看，明顯存在監(jiān)管過度的苗頭。出現(xiàn)這樣的情況，無疑會在某種程度上不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，繼而會對整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)性發(fā)展造成一定的影響。
3.監(jiān)管面臨創(chuàng)新壓力
互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的金融脫媒對于監(jiān)管當(dāng)局所制定的監(jiān)管手段在有效性方面提出了一定的挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在下述幾個(gè)方面：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過網(wǎng)絡(luò)來作為交易的平臺，所實(shí)行的是一種跨區(qū)化以及虛擬化的交易，因此自然就會使得監(jiān)管當(dāng)局無論是在進(jìn)行稽核審查還是在現(xiàn)場取證方面都會面臨著技術(shù)性的困難;其次，互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上來分析所形成的其實(shí)是一種混業(yè)經(jīng)營的模式，而目前針對這種模式的監(jiān)管所依靠的依然是分業(yè)監(jiān)管體系，這就形成了經(jīng)營和監(jiān)管模式的一種錯(cuò)配性，繼而增加了監(jiān)管難度;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融在具體時(shí)間的交易中，在程序、產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等各個(gè)方面通常是具有較高的信息化以及科技化程度的，因此目前的監(jiān)管體系對其有效監(jiān)管顯然是有困難的。
三、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建議
1.完善個(gè)人征信體系
在充分發(fā)揮政府主導(dǎo)模式的同時(shí)，一方面要允許民營資本積極地參與到征信體系的建設(shè)中來，另一方面則要使得個(gè)人征信的相關(guān)法律以及法規(guī)體系在建立健全方面的速度進(jìn)一步加快，構(gòu)建起比較完備的個(gè)人征信業(yè)監(jiān)管框架等。首先，要加快制定個(gè)人征信法規(guī)，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上來使得征信服務(wù)指導(dǎo)得到進(jìn)一步完善;其次，是要建立起有效的失信懲戒機(jī)制，引導(dǎo)社會意識以及整個(gè)市場的導(dǎo)向;再次，還要加強(qiáng)對于個(gè)人隱私權(quán)的有效保護(hù)，不斷地規(guī)范個(gè)人信用信息的收集、公開以及使用;最后，還要在整個(gè)社會上廣泛地來進(jìn)行征信體系的宣傳和普及，營造一種積極良好的氛圍。
2.加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法
從政府層面來看，應(yīng)該盡快地建立并且完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)法律以及法規(guī)體系，加大對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的立法力度，這樣一來就可以使得監(jiān)管能夠有法可依，并且進(jìn)一步明確責(zé)任。從法律監(jiān)管的角度來看，應(yīng)該在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的數(shù)據(jù)檢測以及分析，從而使得數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及充分性得到有效保障，另外還要通過強(qiáng)制信息披露制度的建立，使得互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定的速度不斷加快，繼而能夠更好地來對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。
3.利用大數(shù)據(jù)加快征信業(yè)的發(fā)展
毋庸置疑，從征信體系的發(fā)展來看，大數(shù)據(jù)征信是一種必然趨勢。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，過去傳統(tǒng)意義上的征信模式已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足目前大數(shù)據(jù)時(shí)代的需求。因此，征信業(yè)的發(fā)展肯定要與時(shí)俱進(jìn)，只有這樣才能夠發(fā)揮它的基石作用。首先，要從技術(shù)以及理念方面來進(jìn)行升級;其次是要通過評級應(yīng)用來對整個(gè)信用評級市場進(jìn)行激活;再次，要進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)的種類或者是征信機(jī)構(gòu)的類型。此外，為促進(jìn)市場化征信機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，應(yīng)完善相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)對“大數(shù)據(jù)”征信的監(jiān)管。一方面，要明確“大數(shù)據(jù)”征信的合法性和商業(yè)應(yīng)用規(guī)范;另一方面，要明確禁止非必要信用信息的搜集活動，避免對“大數(shù)據(jù)”的濫用，保護(hù)公民隱私權(quán)不受侵害。
4.健全互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制
要想有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，最為關(guān)鍵的就是建立以及完善內(nèi)控機(jī)制，可以從下述幾個(gè)方面來進(jìn)行：首先是建立起專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門;其次是進(jìn)一步來對新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)進(jìn)行規(guī)范;再次是要在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步建立和完善風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取制度。
四、結(jié)論
綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融行業(yè)造成巨大影響的形勢下，如何迅速有效建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系顯得尤為迫切、意義重大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要想得到可持續(xù)發(fā)展，離不開征信體系的建設(shè)以及完善。只有這樣，才能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的公信力，減少投資雙方信息的不對稱現(xiàn)象。
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