財務造假嚴重損害了投資者、債權人的利益,弱化了政府宏觀調控的效果、市場的資源配置功能,誤導財務信息使用者,導致其遭受嚴重損失和國有資產流失。下文是學習啦小編為大家整理的關于上市公司財務造假論文免費下載的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　上市公司財務造假論文免費下載篇1

　　淺析上市公司財務造假動因及防范措施

　　摘 要：隨著證券市場的不斷發(fā)展，上市公司之間的競爭也越來越激烈，財務造假現(xiàn)象也越來越突出。近些年，先有銀廣夏事件，再到綠大地事件，萬福生科案等，上市公司財務造假現(xiàn)象屢禁不止。因財務造假而形成的錯誤的會計信息，不僅會誤導投資者債權人作出錯誤的投資決策，也損辜負了人們對證券市場的信任與期待，還使得證券市場的正常秩序遭到破壞，因此，上市公司財務造假問題是當下亟待解決的問題?；诖耍P者以A上市公司為例，深入探討上市公司財務造假的動因，并針對如何進一步防范上市公司財務造假不法行為的發(fā)生提出了相應的對策建議。

　　關鍵詞：上市公司;財務造假;動因;防范措施

　　一、案例簡介

　　A上市公司是一家從事以研發(fā)、生產、銷售稻米精加工系列產品為主的上市公司，坐落于湖南常德，于2011年9月正式上市。2012年9月，A上市公司因財務造假事件被勒令調查。是深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板財務造假第一股。經過證監(jiān)會湖南監(jiān)管局深入調查發(fā)現(xiàn)，自2008年起，A上市公司財務造假行為就一直存在。據(jù)公告顯示，A上市公司2008年以來至2011年虛增銷售收入、虛增利潤金額累計高達7.4億元人民幣、1.8億元人民幣，此外，虛增凈利潤金額累計高達1.6億元人民幣。而實際上，A上市公司2008年-2011年累計凈利潤金融僅2000萬元人民幣。由此可見，2008年-2011年期間，A上市公司為達到公司上市的目的，不惜冒著承擔法律責任的風險進行財務造假，雖然從短期來看，達到了其目的，但實質是將A上市公司推向了深淵。

　　二、上市公司財務造假的動因分析

　　1.內部控制環(huán)境尚待優(yōu)化

　　上市公司內部控制環(huán)境差是致使其財務造假行為產生的關鍵因素。目前不少上市公司的內部控制環(huán)境不完善，為上市公司財務造假創(chuàng)造了環(huán)境。目前上市公司內部控制環(huán)境差主要表現(xiàn)在兩個方面：

　　(1)上市公司內部治理結構不科學合理，一股獨大現(xiàn)象突出。A上市公司財務造假事件的發(fā)生，跟其公司內部治理結構有很大關聯(lián)。董事長龔永福及其妻子是A上市公司的持股最多的人，兩人是所持股份合計占公司所有股權的59.98%，形成了以“龔永福夫妻”一股獨大的公司治理結構。加上A上市公司內部控制機制不健全，獨立董事和監(jiān)事難以發(fā)揮其監(jiān)督職能。據(jù)了解，A上市公司有三名獨立董事，三名獨立董事均參加了多次公司召開的董事會，但在董事會上卻從未對“龔永福夫妻”所做的決定提出過質疑或反對。我們可以看出，A上市公司的獨立董事在A上市公司的實際生產經營和發(fā)展中，其發(fā)揮的監(jiān)督效用相對有限。早已形成以“龔永福夫妻”的決定馬首是瞻的公司治理模式。

　　(2)上市公司內部人控制現(xiàn)象嚴重。實質是指上市公司在實際生產經營發(fā)展的過程中，公司受管理層控制現(xiàn)象嚴重，股東應實行的監(jiān)督職權被架空。由A上市公司財務造假事件我們了解到，A上市公司董事長龔永福是公司的實際控制人，但其同時也擔任了總經理的職務，也就是說，A上市公司董事長龔永福不僅可以實施其作為董事會成員的控制權、決策權和經營權，同時也具備實施總經理的執(zhí)行權以及部分決策權的資格。簡單來說，A上市公司形成了以董事長龔永福意志為主導經營模式，公司實際經營管理發(fā)展過程中，公司的治理制度難以發(fā)揮其應發(fā)揮的效用。

　　2.利益驅使

　　公司上市于公司本身而言具有較大的好處，因此不少公司、企業(yè)為了獲得上市資格不惜使用違法手段。而公司在成功上市后，為持續(xù)保證其上市資格，不惜冒著承擔法律責任的風險進行財務造假。因此，無論是為了公司上市還是為了持續(xù)保住其上市資格，都是為了“利益”，也是在利益的驅使下，上市公司進行了違規(guī)操作。

　　(1)公司上市后帶來的巨額溢價。A上市公司，為獲得上市資格，從2008年開始持續(xù)進行財務造假，虛增銷售收入、虛增營業(yè)利潤，虛構經濟業(yè)務、虛構交易方、提供虛假不全的在建工程相關信息以及募投項目等相關信息。2008年-2011年期間其實際凈利潤累計金額僅2000億元人民幣，通過虛增凈利潤1.6億，幫助其獲得上市資格。在其成功上市后的第一次募集資金高達3.9億元人民幣。由此可見，公司上市會使得其獲得巨額溢價而形成的經濟利益，也使得更多的為公司為了獲取上市資格而進行財務造假。

　　(2)為保證其持續(xù)上市資格，虛構公司繁榮假象。A上市公司是經營糧食精加工的企業(yè)，是一項比較特殊的行業(yè)，行業(yè)本身抗風險能力相對有限，且受自然因素等不可控因素的影響較深，致使其在實際經營發(fā)展的過程中無法像其他行業(yè)可以在短時間內創(chuàng)造巨額利潤。而成功上市后，為了持續(xù)保住其上市資格，不得不繼續(xù)財務造假，為企業(yè)營造一個財務狀況良好、發(fā)展前景良好的虛假繁榮景象。

　　(3)為大股東輸送利益，損害小股東的切實權益。A上市公司目前已經形成了以“龔永福夫妻”一股獨大的公司治理結構，龔永福既是A上市公司的董事長也是總經理，同時具有實施控制權、決策權、監(jiān)管權以及執(zhí)行權等，進而為其操控股東利益提供了環(huán)境和空間。據(jù)了解，A上市公司2011年、2012年實際營業(yè)利潤分別為-630.51萬元、-872.19萬元，但2012年A上市公司為其公司股東分紅共計2010萬元，當然這些獲得分紅的股東均為該公司的大股東。A上市公司在實際經營過程中為了給大股東輸送利益，在一定程度上損害了小股東的切身利益，侵犯了小股東應享有的權利。

　　(4)限售股為股東帶來的巨額利潤。據(jù)了解，在獲得自然人陳鑫等7位股東以及南京鴻景創(chuàng)業(yè)投資等機構為A上市公司投資資金4905.6萬元后，A上市公司的注冊資本得到了改變，由2000萬元的變?yōu)?488.18萬元。2009年，A上市公司實行改股方案，將注冊資本折合為5000萬股，致使其公司股東的持股成本不斷降低，2012年，A上市公司的股東每股持股成本下降至2.35元，但一年期限售股股東卻仍然可以通過限售股套現(xiàn)獲得巨額利潤。實質則嚴重損害了投資者的利益。

　　3.會計師事務所等中介機構沒有充分履行其監(jiān)督調查的責任，失職現(xiàn)象嚴重 　　會計師事務所等中介機構是防范上市公司財務造假的一道屏障，但實際上，會計師事務所等中介機構沒有充分履行其監(jiān)督調查的責任，失職現(xiàn)象嚴重，使為上市公司通過財務造假謀取私利成為可能。此外，還不乏一些中介機構為了獲得高額的中介費用而在實際執(zhí)業(yè)中降低了對上市公司財務報告的調查的嚴格程度，違背了謹慎性原則，損害了投資者利益的同時也打亂了證券市場的正常秩序。A上市公司案中，平安證券的失職行為表現(xiàn)比較突出，使得A上市公司通過財務造假謀利成為可能。如：對于2012年A上市公司虛增“在建工程”賬面價值8036萬元，平安證券視而不見，也沒有采取相關措施調查核實，忽視了A上市公司在建工程真實完工進度，是一大失職。此外，對于A上市公司募投項目停產、以及虛構經濟業(yè)務、虛構交易方、虛構銷售收入以及虛構營業(yè)利潤等平安證券都沒有發(fā)現(xiàn)，是嚴重失職的體現(xiàn)，也有從中獲利的嫌疑。

　　4.外部推手“地方政府”為了實現(xiàn)“政績”，急切助力于公司上市

　　公司上市不僅會為企業(yè)本身創(chuàng)造高額利潤，也會使得地方政府收益。尤其是一些經濟發(fā)展相對滯后的地區(qū)，地方政府出于“政績”以及地方稅收的考慮，大力推動公司上市，為促進公司上市提供了各種便利。A上市公司坐落于湖南常德，經濟發(fā)展相對滯后，當?shù)卣疄橥苿拥胤浇洕l(fā)展，大力扶持公司上市。A上市公司也是當?shù)氐谝凰晒ι鲜械钠髽I(yè)，為當?shù)卣畡?chuàng)造了政績，也為當?shù)卣愂肇暙I了巨大力量。因此當?shù)卣块T為了所謂了業(yè)績以及稅收利益，難免會為公司上市開便利通道，一定程度上也縱容了公司財務造假行為的產生。

　　三、上市公司財務造假行為的防范策略

　　1.優(yōu)化公司內部控制環(huán)境

　　上市公司內部控制環(huán)境不完善，主要體現(xiàn)在兩點，一股獨大現(xiàn)象突出以及內部人控制現(xiàn)象嚴重。因此筆者認為要優(yōu)化上市公司內部控制環(huán)境，進一步規(guī)范上市公司財務行為，從而形成科學有效的內部治理結構，首先應完善企業(yè)股權結構，改善當前一股獨大的局面。可以推行持股多元化或者引入機構投資者，在一定程度上能有效緩解當前一股獨大的局面，制衡大股東與小股東之間的利益關系，從而綜合保障投資者以及小股東等多方利益人的利益。其次，還應改善當前上市公司股東同時擔任經理人的現(xiàn)狀，分化大股東的控制權與執(zhí)行權。公司為了更好的發(fā)展，可以聘請具備專業(yè)知識的且有管理經驗的職業(yè)經理人代為管理公司的相關事務。此外，為了確立獨立董事的獨立性，積極參與公司治理，充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，獨立董事的工資薪酬應有國家統(tǒng)一發(fā)放。

　　2.加大對財務造假行為的處罰力度

　　上市公司愿意冒著承擔法律責任的風險進行財務造假，其根本原因在于，其財務造假的成本、其需要承擔的風險遠遠無法與其財務造假創(chuàng)造的利益相比。在利益的驅使下，上市公司也會權衡財務造假帶來的經濟利益與其應承擔的成本以及風險，當創(chuàng)造的利益遠勝與需要承擔的責任風險及成本，那么會毫不顧忌的進行財務造假。因此，筆者認為要改善上市公司財務造假這一現(xiàn)狀，必須加大對上市公司財務造假的懲罰力度，提升其財務造假成本。對于財務造假情節(jié)嚴重的，還應給予其刑事處罰。只有讓上市公司意識到財務造假的后果嚴重性，以及財務造假為其帶來的利益的有限性，才能真正的起到防范上市公司財務造假行為的產生。

　　3.加大對中介機構的監(jiān)管力度以及處罰力度

　　不少中介機構為了獲取高額的中介費用，在實際執(zhí)業(yè)過程中違背了執(zhí)業(yè)的謹慎性原則，致使失職現(xiàn)象嚴重，對上市公司財務造假視而不見。然而，中介機構是防范上市公司財務造假的重要屏障，筆者認為要使得中介機構充分發(fā)揮其監(jiān)督調查的職能，必須加大對其違規(guī)操作的處罰力度，提升其違規(guī)成本。此外還應建立起中介機構聲譽評價機制，對于聲譽較差的，加大監(jiān)管力度，若出現(xiàn)違規(guī)操作，依照其造成的影響程度追究民事責任，對于造成重大影響的，應予以吊銷其營業(yè)執(zhí)照。

　　4.加強對地方政府的監(jiān)管

　　在經濟發(fā)展相對滯后的地區(qū)，地方政府為提升“政績”或擴充地方財政稅收，極力助力企業(yè)上市，在推動企業(yè)上市的過程中難免會為其開通便利通道，在一定程度上也起到了縱容上市公司財務造假的作用。因此，筆者認為應積極改善地方政府“政績”考核標準，以提升經濟發(fā)展程度為考核指標的同時，也應適當控制經濟指標在“政績”考核指標中的比重。對于地方政府為促進公司上市推動當?shù)亟洕l(fā)展而縱容公司財務造假等行為，必須嚴懲。這樣既能有效推動當?shù)亟洕】蛋l(fā)展，也達到了防范上市公司財務造假行為的產生。

　　四、結語

　　企業(yè)上市前，為獲得其上市資格而進行財務造假，虛增營業(yè)利潤。企業(yè)上市后，為持續(xù)保住其上市資格，不得不績效進行財務造假，為投資者虛構一個發(fā)展前景良好的假象。但無論是企業(yè)上市前還是上市后，自始至終驅使其財務造假的都是“利益”。因此要防范上市公司財務造假，必須優(yōu)化上市公司內部控制環(huán)境，加大對公司、中介機構、當?shù)卣冗`規(guī)操作的處罰力度，提升其違規(guī)操作成本。降低其違規(guī)操作而形成的利潤，從而從根源上控制財務造假行為的產生。

　　參考文獻：

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　　上市公司財務造假論文免費下載篇2

　　淺析國內外上市公司財務報表造假手段

　　摘要：上市公司財務報表造假是一個國際性客觀存在的頑疾，只要貪婪植根于人們的心靈它就會長期存在，近年來國內證監(jiān)會頻出重拳，尤其對欣泰電氣因財務報表造假勒令退市大快人心，對金亞科技、綠大地、步森股份、華銳風電等幾十家企業(yè)財務報表造假開出大罰并停牌要求整改。國際上的上市公司財務報表造假更是洪水猛獸，美國世通和安然公司、日本東芝和三洋公司、意大利乳品巨頭帕瑪拉特公司等國際性上市公司動輒上億美元的財務造假丑聞頻頻曝光，給廣大投資者造成了巨大損失，對世界公平和誠信的經濟秩序無疑是沉重的打擊。本文主要以國內外上市公司造假實例探討各種造假手段。

　　關鍵詞：上市公司 財務報表造假手段 收入 利潤 成本 費用 資產 負債

　　上市公司財務報表造假如果管理層是為了虛增業(yè)績(動機主要是IPO，避免和摘掉*ST，增發(fā)股票，輸送利益)始終是圍繞一條主線展開的，即是多計資產和收入，少計負債和成本;當然也有為了隱藏和減少業(yè)績(動機主要是績效考核，避免和摘掉*ST)則會反向操作。識別財務報表造假就必須熟悉造假效果和造假手段相結合的邏輯工程。

　　一、初級造假手段

　　對于這個級別的造假基本是濫用公認會計準則，簡單粗暴的無中生有，張冠李戴，荒.唐之極，極易識別。例如：綠大地通過偽造銷售單據(jù)公章等造假虛增收入5.47億元，同時偽造存貨和固定資產、無形資產憑證虛增資產人民幣3.37億元，9年編造利潤2.5億元，從A股市場圈走了3.46億元。萬福生科也通過這種方式圈走了4.25億元，綠大地是賣樹苗的，萬福生科是賣米的通過假報表華麗變身為高科技概念股，而且同為農林產品企業(yè)增值稅免稅也大大減少了造假手續(xù)和成本。在印度薩蒂揚作為IT公司在納斯達克上市，公司董事長將上市股票質押銀行獲得大量貸款，并存入私人賬戶，不計入公司負債，偽造客戶銷售單據(jù)，虛增收入和盈利10億美元，從美國納斯達克市場圈走17億美元，被美國證券交易委員會起訴后，市值蒸發(fā)了90%。

　　二、中級造假手段

　　由于會計在收入、成本、費用、資產、負債、非經常性損益存在時間和處理方法的專業(yè)估計和政策選定，這就造成了編制報表的控股股東和管理層片面選擇有利于自身的會計處理方式，以達到非法牟利的目的。這種層次的造假隱密性較強，一般需要由財務專業(yè)人員分析行業(yè)和業(yè)務歷史數(shù)據(jù)才能發(fā)現(xiàn)。例如：*ST秦嶺對于購入的非全新固定資產，未考慮該資產已使用時間、成新率等情況重新估計預計使用年限，固定資產使用壽命的會計估計依據(jù)不足。導致2010年因少提折舊約401萬元，虛增當期利潤約401萬元。洛陽北玻隱瞞海外兩起專利訴訟敗訴很有可能賠償1.3億元的或有事項，僅僅確認800萬元預計負債，虛增當期利潤1.22億元。山水文化2015 年底要求核銷 1486 筆10年期應付賬款，將增加公司 2015 年凈利潤 1301.74 萬元，可以扭虧為盈，避免被戴上*ST帽子，被證監(jiān)會要求追溯調整以前年度利潤。當然也有特殊的情況，貴州茅臺從2009年起通過預收賬款調節(jié)收入的確認時間，故意延遲業(yè)績釋放，避免給高管績效考核帶來負面影響。日本東芝公司不恰當使用完工百分比法延遲確認基建工程成本，7年憑空虛增利潤20億美元。英國TESCO零售上市公司隨意控制收入和成本的確認時間，虛增利潤6億美元。

　　三、高級造假手段

　　由于會計準則本身存在固有的缺陷，尤其在資產重組和合并報表過程中通過持股比率的改變產生高估資產和虛增利潤，低估負債和損失的情況，因此這為擁有眾多子公司的集團公司提供了造假的政策依據(jù)。例如：2010年底，青海明膠公司以9000萬元將子公司禾正制藥的緊急將股權轉讓給重慶風投，產生的凈利潤4900萬元，以55.42萬元的凈利潤僥幸逃離了被ST的厄運，2011年5月，青海明膠定向增發(fā)4億元擬從子公司手中收購孫公司并增資，該孫公司屬于虧損企業(yè)，資產效益很差，但收購孫公司溢價去高達1.44億元，而子公司的股東有公司高管42名，被揭露高估孫公司資產向公司管理層輸送利益。美國第七大上市公司安然驚爆財務造假丑聞造成600多億美元在資本市場灰飛煙滅、數(shù)千員工失業(yè)。造假手段中就使用利用復雜的公司組織結構成生復雜的公司財務報表體系，通過關聯(lián)方交易操縱利潤：其原理是：根據(jù)美國公認會計原則，低于51%的子公司個別報表和“特別目的實體”的子公司將不并入A公司的合并報表中。安然公司通過連續(xù)很長的間接和共同控股網(wǎng)絡最終發(fā)展出3000多家關聯(lián)企業(yè)，其中約900家是設在海外的避稅天堂。安然公司通過非正常關聯(lián)交易將利潤轉給母公司，將負債和虧損留給子公司，有40%的應納入合并報表的子公司未納入了合并報表范圍，隱藏了130億美元的負債和虧損。

　　四、創(chuàng)新級造假手段

　　尤其在金融和保險行業(yè)會出現(xiàn)一些新生事物，這些新生事物在會計和審計準則中沒有具體的規(guī)定，如何對其進行正確計量和評價變成非常困難事情，但是也為隨意虛構資產和收益提供了方便。衍生金融資產、跨境金融工具，保險對沖基金等新生事物恰恰成為了創(chuàng)新級造假公司的新寵。2003年意大利乳品業(yè)巨頭帕瑪拉特公司創(chuàng)始人坦齊因涉嫌陷入財務造假被警方逮捕，帕瑪拉特公司資不抵債，已進入破產保護階段，3.6萬名員工將失業(yè)，大量子公司將被出售，帕瑪拉特公司通過花旗集團、美林證券等投資銀行進行操作，將借款化為投資，包裝成衍生金融資產進行交易高估資產;并偽造文件稱49億美元的金融期貨產品(大約占其資產的38%)存放在美洲銀行賬戶，極力掩蓋掏空母公司資產的卑劣行徑。美國安然公司更是幾乎把所有的資產都轉化成衍生金融工具，通過衍生金融工具使本來不流動或流動性很差的資產或能源商品“流通”起來，高估資產和利潤高達10倍以上。全球最大的保險公司美國國際集團(AIG)虛構保險對沖基金掩蓋所蒙受的巨額理賠損失。這些劣質資產和負債被包裝成衍生金融資產和金融工具在市場上進行交易增值時，造假的風險疊加效應也不斷擴大，最終引發(fā)了全球的次貸危機。