項目融資的資金構(gòu)成
項目融資的資金構(gòu)成
項目融資作為國際金融市場的一個創(chuàng)新,為吸引私人和國際資本提供了更加靈活和多樣的渠道,并為各國的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及經(jīng)濟社會的發(fā)展提供了強有力的支持。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的項目融資的資金構(gòu)成，希望你們喜歡。
項目融資的資金構(gòu)成
第一，在項目確實具備市場需求或社會需求、確實擁有可行的工程條件和工藝、裝備條件的情況下，針對“投資估算”一章中計算的資金需要量，提出并優(yōu)選資金供給方案，在數(shù)量和時間兩方面實現(xiàn)資金的供求均衡。
第二，使得經(jīng)營者、出資人、債權(quán)人以及項目的其他潛在參與者，能夠了解項目的融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險、融資計劃，并據(jù)以確立商務(wù)談判中各自的立場、條件、要求等。
第三，使得業(yè)主、評估單位、審批單位或項目的其他可能評審者，能夠判斷籌資的可靠性、可行性與合理性，并進而判斷可行性研究報告及其編制者的經(jīng)濟素質(zhì)。
為了達到這些目的，在撰寫可行性研究報告中“資金來源與融資方案”一章時，要包括以下內(nèi)容并注意其中有關(guān)事項，通過認真分析，給予明確的闡述。
(1)項目的投資與建設(shè)擬采取公司融資方式還是項目融資方式?
(2)若采取公司融資方式，則需說明：公司近幾年的主要財務(wù)比率及其發(fā)展趨勢;權(quán)益資本是否充足?若不充足，如何擴充權(quán)益資本等問題
(3)若采取項目融資方式，則需說明：權(quán)益資本的數(shù)額及占總投資的比例;各出資方承諾繳付的數(shù)額、比例、資本形態(tài)和性質(zhì)、及承繳文件;各出資方的商業(yè)信譽(對外商要有資信調(diào)查報告) ;投資結(jié)構(gòu)的設(shè)計。
籌措債務(wù)資金的內(nèi)容及注意事項，與公司融資時基本相同。
(4)無論采用何種融資方式，當(dāng)使用政府直接控制的資金渠道時，要說明政府的態(tài)度和傾向性意見;當(dāng)使用債務(wù)資金時，要作債權(quán)保證分析。
項目融資的資金來源
項目融資有多種資金渠道。所謂資金渠道是指籌集資金的方向與通道。項目融資的資金渠道主要有：
?、夙椖糠ㄈ俗杂匈Y金;
?、谡斦再Y金;
?、蹏鴥?nèi)外銀行等金融機構(gòu)的信貸資金;
?、車鴥?nèi)外證券市場資金;
⑤國內(nèi)外非銀行金融機構(gòu)的資金;
?、尥鈬⑵髽I(yè)、團體、個人等的資金;
⑦國內(nèi)企業(yè)、團體、個人的資金。
?、夙椖糠ㄈ俗杂匈Y金;
?、谡斦再Y金;
?、蹏鴥?nèi)外銀行等金融機構(gòu)的信貸資金;
?、車鴥?nèi)外證券市場資金;
?、輫鴥?nèi)外非銀行金融機構(gòu)的資金;
?、尥鈬?、企業(yè)、團體、個人等的資金;
⑦國內(nèi)企業(yè)、團體、個人的資金。
項目融資的參與者
由于項目融資的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此參與融資的利益主體也較傳統(tǒng)的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：項目公司、項目投資者、銀行等金融機構(gòu)、項目產(chǎn)品購買者、項目承包工程公司、材料供應(yīng)商、融資顧問、項目管理公司等。
項目公司是直接參與項目建設(shè)和管理，并承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的法律實體。也是組織和協(xié)調(diào)整個項目開發(fā)建設(shè)的核心。項目投資者擁有項目公司的全部或部分股權(quán)，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔(dān)保的形式為項目公司提供一定的信用支持。金融機構(gòu)(包括銀行、租賃公司、出口信貸機構(gòu)等)是項目融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。
項目融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數(shù)的項目投資者不具備這方面的經(jīng)驗和資源，需要聘請專業(yè)融資顧問。融資顧問在項目融資中發(fā)揮重要的作用，在一定程度上影響到項目融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財務(wù)公司或商業(yè)銀行融資部門來擔(dān)任。
項目產(chǎn)品的購買者在項目融資中發(fā)揮著重要的作用。項目的產(chǎn)品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協(xié)議來實現(xiàn)。而這種長期銷售協(xié)議形成的未來穩(wěn)定現(xiàn)金流構(gòu)成銀行融資的信用基礎(chǔ)。特別是資源性項目的開發(fā)受到國際市場需求變化影響、價格波動較大，能否簽訂一個穩(wěn)定的、符合貸款銀行要求的產(chǎn)品長期銷售協(xié)議往往成為項目融資成功實施的關(guān)鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業(yè)公司開發(fā)的阿蓋爾鉆石項目，欲采用項目融資的方式籌集資金。由于參與融資的銀行認為鉆石的市場價格和銷售存在風(fēng)險，融資工作遲遲難以完成，但是當(dāng)該公司與倫敦信譽良好的鉆石銷售商簽定了長期包銷協(xié)議之后，阿施頓礦業(yè)公司很快就獲得銀行的貸款。
看了“項目融資的資金構(gòu)成”的人還看了：
5.項目融資的步驟